Кратко
Москва, 30 июля — финансовый директор Сбербанка Тарас Скворцов сообщил, что в неполном июле из банковской системы в наличные ушло почти 600 миллиардов рублей, а за год суммарный отток может составить примерно 3,8 триллиона рублей.
Госбанк ВТБ зафиксировал напряженность на денежном рынке: ставки выросли на фоне сокращения размещений Минфином свободной ликвидности и необходимости крупнейших банков аккумулировать средства для выплаты дивидендов.
Последствия оттока наличности
Скворцов отметил, что за июль на 27‑е число отток наличности превысил 580 миллиардов. По его расчетам, при текущем тренде по итогам года это может означать потерю ликвидности, эквивалентную примерно одному миллиону ипотечных кредитов, которые система не выдаст.
По его словам, именно этот массовый уход средств в «нал» создает дефицит ликвидности в банковской системе.
По данным Центробанка, структурный дефицит ликвидности в банковской системе снизился к среде до 2,2 триллиона рублей с 2,4 триллиона рублей на 20 июля.
Роль Минфина и рынок ОФЗ
Минфин на прошлой неделе объявил паузу в размещении ОФЗ «для содействия стабилизации рыночной ситуации». По словам Скворцова, это было сделано с учетом того, что у банков сейчас недостаточно свободной ликвидности для покупки облигаций.
Представитель инвестиционного сообщества допустил, что Минфин может вернуться к аукционам ОФЗ на следующей неделе, поскольку после решения Центробанка 24 июля ставки снизились и паника на рынке утихла.
Скворцов подчеркнул, что сейчас у банков часто остаются средства лишь на основной бизнес — кредитование клиентов — и покупать ОФЗ они готовы только при уверенности в доступной ликвидности. В сложившихся условиях надежда на стабилизацию в основном связана с поддержкой со стороны Центробанка.
Что наблюдает Сбербанк внутри бизнеса
Сбербанк закрыл часть потребности в ликвидности через аукционы репо Центробанка и пока не видит прямых признаков того, что массовый отток связан с отключениями интернета. Анализ показал, что офлайн‑терминалы продолжают работать, поэтому это не является основной причиной.
Основной фактор ухода в наличные, по мнению банка, — опасения клиентов, прежде всего корпоративных. Наблюдается резкое сокращение сдачи наличности инкассацией: вместо возврата денег в банк средства остаются у клиентов и используются для выплат зарплат и расчетов с партнерами.
Рост «серого» оборота наблюдается в сегменте малого и среднего бизнеса; у крупного бизнеса такая ситуация выражена значительно меньше. Дополнительным фактором называют повышение налоговой нагрузки и недостаток времени на адаптацию.
Прогнозы и стратегия банка
- Сбербанк прогнозирует рост стоимости риска по кредитному портфелю во второй половине 2026 года до 1,4–1,5% с 1,2% в первом полугодии;
- по итогам года цель по стоимости риска — менее 1,4%;
- в стратегии на 2027–2029 годы банк намерен сохранять возможность выплачивать дивиденды в размере 50% прибыли, но это будет зависеть от регулирования Центробанка.
